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                在走冷的市场中“冷思考”：如何防止广大居民理财“越理越少”？

　　股市从6000点下滑至今已有三载，依然逶迤盘桓，没有完成人们梦想的“V”型反转，被套牢者比比皆是。与此同时,房价几乎翻番，金价蹿至历史高位，银行理财产品吆喝多收益少……百姓纵然手里有些闲钱，也惶惶不知所投。另一方面，通胀脚步渐行渐近，把钱“窝”在手里坐等贬值，似乎也不是法子。买什么？还能买吗？说到理财，人们从未像今天这样茫然。

    与上世纪80年代相比，如今国内普通居民投资理财的途径并不少：买卖股票、公募基金、外汇，投资国债、公司债、权证乃至黄金，进行艺术品或古董收藏，参与商品期货、金融基金或其他大宗商品买卖……截至今年11月26日，沪深股市A股开户的有效账户近1.325亿户，1/10的中国人通过证券市场交易来打理自己的财富。但总体上看，真正赚钱的只是少数人，在若干“草根股神”、“投资天才”的故事背后，是大量的、年复一年赔钱赚念想儿的普通百姓。

　　如何让大伙儿的“理财”更见效？

　　首先，要纠正观念上的偏差。理财是对家庭财产收入的合理规划，包括合理的消费计划、资产的保值增值、对家庭重大事项的提前安排以及对可能风险的周密保障，等等，而不仅仅指“发财”特别是“短期内发财”。理财不能急于求成要有一揽子规划，长短期结合，风险保障兼顾。比如，购买养老、医疗保险的资金，在短期内收益甚至是“负”的，但通过强制积累和大数法则，到了需要“颐养天年”或“雪中送炭”之时，其经济效益往往是其他理财产品所不可比的。而现实中，不少投资者在对各种理财产品的属性和特点并不充分了解的情况下，听从金融机构诱导，执着于赚快钱、高收益，盲目入市、追涨杀跌，损失就在所难免。理财也不能总是频繁操作投资需要把握好节奏，要“能屈能伸”。特别是在楼市、股市都不稳定的阶段，要果断放弃高回报的奢望而注重本金的安全，适当“休息”也是一种策略。

　　其次，要完善现有的金融服务手段。不同品牌黄金产品互不认证、变现手续费过高；想增加实惠适用保险保障、却不得不接受保险公司价格昂贵的“分红计划”；券商集合理财产品信息披露的及时性、准确性、完整性不够，令投资者云里雾里；银行理财产品门槛过高，数十万元的VIP资格令普通百姓望尘莫及……凡此种种，现有金融产品的不规范、不贴近市场需求，是百姓理财效益打折扣的重要原因。

　　此外，要开辟更多面向海内外的投资渠道，特别是引导民间资金参与到实体经济中去，让更多居民分享经济发展的成果。当年外管局宣布开通“港股直通车”时，人们蜂拥开户，场面火爆，内地投资者对直投海外资本市场的巨大需求可见一斑。创业板上市一年来，得到了市场的积极响应，证明民间资金对创投事业的强烈渴望。接下来如能积极引导、规范、发展民间融资和借贷机构，则为打通另一条居民理财的渠道拓展了空间。

　　最后，还要进一步加强监管，防止财富违规向少数人集中。这些年，不管百姓亏了赚了，金融机构利润照涨，基金经理的佣金照拿，高管薪水节节攀升，银行、保险公司大楼一座比一座气派，更别说基金老鼠仓、股市重大消息提前泄密等一夜暴富的疑案层出不穷。如果监管不到位，埋单的都是不知情的老百姓，“理财”可不就“越理越少”了嘛。

　　市场冷了未必是坏事，或许能让我们更加清醒和理性。